Уважаемые дамы и господа, друзья, коллеги сегодня смею предложить Вашему вниманию обзор нескольких структурированных продуктов от банков и финансовых компаний.

     Что же такое структурированные (структурные) продукты или как их еще называют индексируемые депозиты?

     У коммерческих банков индексируемым депозитом называется срочный вклад с переменной доходностью, ставка по которому привязана к изменению некоторого рыночного показателя например фондового индекса ММВБ или РТС, золота, нефти и т.д.

     Финансовые компании, подобного рода инвестиции с защитой капитала, обычно называют структурированным продуктом.

       Структурированные продукты занимают промежуточное положение между обычными срочными депозитами и инвестициями на фондовых рынках, предоставляя с одной стороны защиту основному капиталу, с другой стороны - потенциально (подчеркиваю - именно потенциально) более высокий доход, чем по обычным депозитам.

     В сегодняшнем обзоре нашими героями будут коммерческий банк КИТФинанс, крупная финансовая компания, крупнейший брокер страны БКС, и государственный банк ВТБ24.

     Итак, банк КИТФинанс. Судьба этого банка несколько печальна. В результате разразившегося в 2008г. финансового кризиса банк сменил своих владельцев - теперь он полностью принадлежит структурам РЖД (Российские Железные Дороги), являясь по сути государственным банком. К сожалению новые владельцы банка закрыли филиал в г.Воронеже, который располагался на улице Кирова, рядом с магазином Оптика. Ближайшие к нам офисы находятся в Белгороде и Москве. Как до кризиса так и сейчас банк предлагает ряд индексируемых депозитов, базовыми активами которых являются: нефть, золото, индекс РТС, зерновая корзина, шоколадная корзина и ряд других.

Название депозита	Базовый актив
Нефть	Фьючерсный контракт на нефть марки Brent
Нефть на падение	Фьючерсный контракт на нефть марки Brent
Золото	Фьючерсный контракт на золото на бирже Comex
Золото на падение	Фьючерсный контракт на золото на бирже Comex
Индекс РТС	Индекс РТС
Индекс РТС на падение	Индекс РТС
Индекс РТС - диапазон	Индекс РТС
Товарная корзина	Фьючерсные контракты на товары: нефть марки Brent, никель, сахар пшеница
Товарная корзина на падение	Фьючерсные контракты на товары: нефть марки Brent, никель, сахар пшеница
Аграрная корзина	Фьючерсные контракты на товары: Пшеница, Сахар, Кофе, Соя-бобы
Аграрная корзина на падение	Фьючерсные контракты на товары: Пшеница, Сахар, Кофе, Соя-бобы
Продовольственная корзина	Фьючерсные контракты на товары: Пшеница, Молоко, Апельсиновый сок, Мясо, Рис, Сахар
Зерновая корзина	Фьючерсные контракты на товары: Пшеница, Кукуруза, Рис, Соя-бобы
Зерновая корзина  на падение	Фьючерсные контракты на товары: Пшеница, Кукуруза, Рис, Соя-бобы
Шоколадная корзина	Фьючерсные контракты на товары: сахар, молоко, какао
Шоколадная корзина на падение	Фьючерсные контракты на товары: сахар, молоко, какао

     Условия по индексируемым депозитам КИТ Финанс:

     Депозит открывается на сроки 91,181 и 367 дней. Минимальная сумма – 300 тыс.р. Ставка по вкладу будет рассчитываться по некоей формуле привязанной к котировкам базового актива (можно ознакомиться в описании депозита на сайте банка). Ваша задача угадать направление движения базового актива к моменту окончания депозита. В случае если Вы угадали направление - максимальная доходность не ограничена, если не угадали Вы получаете свой вклад плюс 0,1% годовых. По всем базовым активам предусмотрены депозиты с игрой, как на повышение цены базового актива, так и с игрой на понижение цены базового актива.

     Важным преимуществом этого продукта у коммерческих банков является то, что это срочный банковский вклад, соответственно, на него распространяются все законодательные нормы банковского вклада, в частности, самое главное – гарантия сохранности вложенных средств и минимальная гарантированная ставка.

     Банк ВТБ24 – в представлении не нуждается. Банк предлагает Срочный вклад «ВТБ24 — Индекс». Базовым активом по этому депозиту является ставка рефинансирования Центрального Банка РФ для вкладов в рублях и трехмесячная ставка LIBOR по вкладам в долларах и евро. Сроки вклада -732 дня (2 года), 1100 дней (3 года), 1830 дней (5 лет), 2562 дня (7 лет). 

     Процентная ставка по вкладу в рублях определяется как Ставка рефинансирования ЦБ РФ +/- фиксированный процент и подлежит изменению на 3-й рабочий день после изменения ставки рефинансирования.

     Процентная ставка по вкладам в иностранной валюте определяется как трехмесячная ставка LIBOR +/- фиксированный процент, устанавливается исходя из размера ставки LIBOR, действующей на 1-е число квартала, и изменяется на 3-й рабочий день квартала.

     Минимальная сумма депозита в рублях – 50 тыс.р., доллары США – 3000долл., евро – 3000евро.

 

Годовые процентные ставки:

Мин первоначальный взнос	Мин доп взнос	Срок привлечения вкладов
		2года	3года	5лет	7 лет
Рубли РФ
от 50 000	1000	СР-0,75%	СР-0,5%	СР-0,25%	СР
от 1 000 001		СР-0,5%	СР-0,25%	СР	СР+0,25%
от 3 000 001		СР-0,25%	СР	СР+0,25%	СР+0,5%
Доллары США
от 3000	100	LIBOR (USD) + 3,90%	LIBOR (USD) + 4,10%	LIBOR (USD) + 4,30%	LIBOR (USD) + 4.50%
от 50 001		LIBOR (USD) + 4,10%	LIBOR (USD) + 4,30%	LIBOR (USD) + 4,50%	LIBOR (USD) + 4,70%
от 100 001		LIBOR (USD) + 4,30%	LIBOR (USD) + 4,50%	LIBOR (USD) + 4,70%	LIBOR (USD) + 4,90%
Евро
от 3000	100	LIBOR (euro) + 2,50%	LIBOR (euro) + 2,70%	LIBOR (euro) + 2,90%	LIBOR (euro) + 3,10%
от 50 001		LIBOR (euro) + 2,70%	LIBOR (euro) + 2,90%	LIBOR (euro) + 3,10%	LIBOR (euro) + 3,30%
от 100 001		LIBOR (euro) + 2,90%	LIBOR (euro) + 3,10%	LIBOR (euro) + 3,30%	LIBOR (euro) + 3,50%

    

     Компания БрокерКредитСервис (БКС) - один из крупнейших национальных брокеров, многолетний лидер российского рынка ценных бумаг по оборотам. Входит в категорию «ААА» (максимальная надежность) в рейтинге Национального Рейтингового Агентства (НРА) (с сайта компании). На сегодняшний день это действительно крупнейший дисконтный брокер в России. В Воронеже есть представительство этой компании по ул.20 лет ВЛКСМ, 55,тел. 39-93-01.

     БКС на сегодня предлагает несколько структурных продуктов:

     Структурные продукты с условной защитой оставим профессионалам биржевой торговли, а на двух первых продуктах остановимся подробнее.

     Структурные продукты с полной защитой. Начнем с того, что минимальная сумма вложений здесь от 1млн.р.Прямо скажем - не для бедных)))) Срок – 56дней. Полная защита предполагает полный возврат вложенных средств независимо от того угадали Вы направление движения или нет. В качестве базовых активов выступают индекс РТС, золото, акции Сбербанка.

     БКС предлагает три варианта игры с этим продуктом: на повышение (цена базового актива на момент окончания договора превысит некоторое пороговое значение),на понижение (цена базового актива на момент окончания договора будет ниже некоторого порогового значения) , остаемся в заданном диапазоне (цена базового актива на момент окончания договора будет находиться в некотором заранее оговоренном диапазоне). Максимальная потенциальная доходность - 20% годовых. Минимальная – 0%годовых.

     Структурные продукты с частичной защитой. Минимальная сумма инвестиций – 300т.р. Срок – 56дней.Частичная защита предполагает лишь частичный возврат вложенных средств. В качестве базового актива выступает золото. Максимальная доходность – 100%годовых.Минимальная доходность - возможен убыток по продукту.

     Итак, наиболее интересные структурированные продукты на мой взгляд предлагает банк КИТФинанс.ВТБ24 - слишком неинтересный и консервативный базовый актив,малопривлекательные сроки вложений.БКС  - интересно, но минимальная сумма вложений в 1млн.р. не для всех.